O�ek�van� dynamika cen komoditn�ch polymer� ve t�et�m �tvrtlet� roku 2024

Rok 2024 se zat�m vyzna�uje slabou popt�vkou. Evropsk� trh se toti� stal p�ez�soben�m v d�sledku zhor�uj�c�ch se exportn�ch p��le�itost� pro polymery vyr�b�n� v Evrop� a stagnuj�c� nebo klesaj�c� popt�vky ze strany evropsk�ch spot�ebitel� a z toho vypl�vaj�c� pr�myslov� v�roby.

To má vplyv aj na plastikársky priemysel, �oho priamym dôsledkom je ni�ší po�et objednávok, ako je obvyklé, spracovatelia pracujú s ni�šími zásobami polymérov, ako je obvyklé, a sna�ia sa zachova� svoju nákupnú flexibilitu a pozíciu pe�a�ných tokov. Nie je to jednoduché, preto�e ponuka, dopyt a ceny kolíšu.

Za posledné dva roky sme za�ili 4 prívalové vlny, ktoré nasledovali jedna po druhej v priebehu 22-24 tý�d�ov. Prvé dve vlny boli menšie a vyskytli sa na vyšších cenových úrovniach. Posledné dve, ktoré sa uskuto�nili v priebehu minulého roka, však výrazne pocítili všetci ú�astníci trhu s polymérmi.

Vlny sa riadia nasledujúcou logikou: ke� sú európske ceny nízke alebo klesajú, ako je to teraz, dovoz sa spoma�uje a mnohí európski výrobcovia obmedzujú výrobu; dostupnos� klesá. Ke�e spracovatelia majú relatívne nízke zásoby polymérov, rýchlo sa znepokojujú a menšie paniky nie sú zriedkavé. To dáva európskym výrobcom príle�itos� zvýši� ceny. Vzh�adom na slabý dopyt však zvýšenie cien nemô�e by� príliš prudké ani príliš ve�ké, preto�e konkurenti rýchlo vyu�ijú cenové chyby. Vyššia úrove� cien okam�ite stimuluje dovoz a európsku výrobu polymérov, �o obmedzuje a zárove� limituje zvyšovanie cien. Na základe 4 cenových v�n za posledné 2 roky mô�eme konštatova�, �e úplná cenová vlna predstavuje posun od spodnej hranice k hornej hranici 250 - 350 €/t.

D�ka trvania nárazovej vlny závisí do ve�kej miery od trvania námornej dopravy a opätovného spustenia európskych elektrární. Európsky trh bude v roku 2024 v re�ime stop and go. To znamená, �e vä�ší výrobcovia polymérov si naplánujú údr�bu v rôznych prevádzkach, �ím obmedzia emisie v rámci celej skupiny. Alternatívne sa neplánované odstávky FM stávajú be�nejšími.

Po prvom tohtoro�nom "hrebeni" teraz smerujeme ku "korytu". Hlavné otázky pre ú�astníkov trhu sú: kedy dosiahnu ceny v tomto období dno, aké bude "dno" a ako dlho bude trva� obdobie nízkych cien?

Prvý tohtoro�ný nárast cien dosiahol vrchol v 10. tý�dni, v prípade polypropylénu bol na vrchole 4 tý�dne a� do polovice apríla, potom za�al klesa�. V prípade polyetylénu bol obrat rýchlejší; ceny za�ali klesa� po vrchole v 10. tý�dni. V prípade oboch polyolefínov sa o�akáva, �e ceny dosiahnu dno koncom mája. Logicky by spodná �as� cenového pásma, "spodná cena", mala by� dovozná cena. Nerovnováha však teraz nie je spôsobená nadmernou ponukou v dôsledku prichádzajúceho dovozu, ale poruchami na trhu v dôsledku nedostatku dopytu. Je teda pravdepodobné, �e ceny európskych polymérov, najmä HDPE, PPC a PVC, sa dostanú pod úrove� dovozných cien, ke�e u� existujú sporadické príklady. V pozadí toho všetkého je pomerne široká európska ponuka. V prípade LDPE sa európske ceny priblí�ili k dovozným cenám, ale ponuka, najmä tried MFR 0,3, nie je taká široká ako v prípade HDPE. Preto je nepravdepodobné, �e by ceny LDPE klesli na úrove� blízku alebo ni�šiu ako 1 100 EUR. V prípade PPH je obmedzená ponuka preká�kou zní�enia cien, najmä v prípade vysokých MFR IM a netkaných typov. V prípade typov s MFR od 2,5 do 4 existuje ponuka z dovozu, pri�om najlacnejšie ceny sú v sú�asnosti stále nad 1 100 EUR a o�akáva sa, �e niektorí európski výrobcovia dosiahnu túto cenovú úrove�. Ceny PPH pod 1 100 EUR neo�akávame.

V prípade polystyrénu je však pokles cien európskych výrobkov spôsobený najmä o�akávaným poklesom ceny stryénového monoméru v nasledujúcich dvoch mesiacoch. V dôsledku toho ceny európskych výrobkov do júla pravdepodobne klesnú pod úrove� dovozných cien. V prípade EPS by sa tak mohlo sta� u� koncom mája alebo za�iatkom júna. Najmä preto, �e dovozné ceny odrá�ajú situáciu o 6 a� 8 tý�d�ov skôr v dôsledku dlhých dodacích lehôt.

Vzh�adom na obvyklé letné prázdniny je pravdepodobné, �e stagnácia nízkych cien bude trva� a� 4-6 tý�d�ov, od za�iatku júna do polovice júla. O�akáva sa, �e nákupné zámery a aktivita spracovate�ov sa zvýšia koncom júla, ke� za�nú o�akáva� vyššie ceny a ke� sa bude blí�i� jesenná sezóna. V dôsledku toho sa o�akáva, �e ceny v auguste a� septembri porastú.

S blí�iacou sa jese�ou sa pravdepodobne zvýši dopyt a ceny za�nú rás� za�iatkom augusta. Zvýšenie cien bude pravdepodobne trva� a� do za�iatku októbra, alebo by sa dalo poveda�, �e októbrové zvýšenie cien neprejde pre nedostato�ný dopyt.

Ako dlho bude tento nárast cien trva�? Kým sa v európskej ekonomike nie�o výrazne nezmení. Na jednej strane by bolo potrebné výrazné o�ivenie dopytu, aby sa ceny dlhodobo pohybovali smerom nahor, alebo aby sa d�ka vlny zvýšila. O�ivenie dopytu by si však vy�adovalo nielen ni�šiu infláciu a pokles úrokových sadzieb, ale aj pozitívny posun v spotrebite�skej dôvere.

Na druhej strane, európska výroba polymérov by sa mala v roku 2024 zní�i� o takmer 20 % v porovnaní s rokom 2021. To je ve�mi vysoké �íslo, ktoré nie je mo�né dosiahnu� ani v krátkodobom horizonte. Viacerí európski výrobcovia polymérov si však túto situáciu uvedomili a objavujú sa správy o zatváraní krakovacích zariadení, po ktorom bude nasledova� zatváranie polymérnych kapacít v strednodobom horizonte, najmä v západnej Európe.

O�akávame tie� nieko�ko významných zmien v štruktúre ponuky na mape dodávok v strednej Európe. Západoeurópski výrobcovia polymérov budú pravdepodobne viac prítomní v našom regióne, ke�e tento trh má ur�itý rastový potenciál. Niektorí ve�kí európski výrobcovia polymérov chcú v roku 2024 zriadi� v strednej Európe nové logistické centrá. Podobné plány však majú aj ve�kí medzinárodní obchodníci. Tu treba poznamena�, �e na rozdiel od západoeurópskych trendov sa v regióne ju�nej strednej Európy (SCE) v nasledujúcich rokoch o�akáva rozširovanie kapacít PP a HDPE, �o povedie k zmene pozície na trhu v strednej Európe.

Na záver mô�eme konštatova�, �e teraz musíme �i� s volatilitou a kolísaním cien. Je dôle�ité dobre identifikova� fázy cyklov; nakupova� v správnom �ase a v dostato�nom mno�stve.